华为「失火」,殃及全球供应链

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近日,美国商务部对华为的禁令再度升级,将华为在全球21个国家的38家子公司列入「实体清单」。所有为华为工作的芯片公司,无论位于哪里,只要使用美国设计软件或设备就会受到影响。

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近日,美国商务部对华为的禁令再度升级,将华为在全球21个国家的38家子公司列入「实体清单」。所有为华为工作的芯片公司,无论位于哪里,只要使用美国设计软件或设备就会受到影响。

这项限制令最无解的地方在于,限制实体清单中的华为关联企业作为「买方」、「中间收货人」、「最终收货人」或「最终用户」参与相关交易,前提是必须获得许可。

「5月,我们曾发布命令,阻止美国技术被用于华为设计的芯片上。这导致他们采取了一些规避措施,可通过第三方(来获得芯片)。」美国商务部长罗斯在接受福克斯商业频道节目采访时明确表示。

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美国商务部长罗斯

 

第三方这条路也被限制之后,华为使用联发科等公司芯片「曲线救国」的可能性也变得十分渺茫。对于华为来说,目前的情况近乎无解。

据路透社报道,美国政府对于华为的种种限制,不仅仅是阻碍了华为外购芯片,也威胁到了华为作为全球最大手机制造商的桂冠地位,还扰乱了全球科技的供应链。

国际投行:华为手机业务可能会面临消失

Mirabaud 证券 TMT 研究主管 Neil Campling 表示: 「如果华为继续遭遇阻塞,将在整个半导体行业产生大范围的影响。」他用了一个比较形象的词,choking,来形容华为现在的困境。

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「目前,尚不知道中国会采取什么样的反击,但风险巨大。」

Jefferies投行在一份研究报告中指出,如果由于限制措施的不断扩大,华为无法(向外)采购芯片,其「手机业务可能会面临消失的风险」。

并非只有这一家投行措辞严重,包括摩根大通(JP Morgan)在内的其它券商也认同这一观点,并补充称,这将给小米和苹果等手机厂商提供增加市场份额的机会。

单以中国市场为例,近日知名分析机构 Counterpoint 发布 Q2 中国智能手机市场分析报告显示,华为手机市场份额达到 46%,排名第一位,其次是Vivo,OPPO,苹果和小米。

 

长期来看,如果华为被迫放弃全球最大智能手机制造商的地位,可能会有一些获利者。

摩根大通分析师谈到中国智能手机制造商时表示: 「华为目前在中国的市场份额为45%-50%,如果市场受到影响,小米、 Oppo 和 Vivo 可能会是最大的受益者。」

「华为还可能进一步丧失在国际智能手机和5G 基站的市场份额,这两个方面一旦失势对三星都有利。苹果也可能从 iPhone 的潜在份额增长中获益。」三星此前发布6G报告,预计2028年推出商用,可谓是夸下海口。

除此之外,对华为的影响已经毋庸赘述,有网友用了一个比喻:

 

中国外交部已经发表了最新的声明,赵立坚18日强调,美方所作所为彻底戳破了美方一贯标榜的市场经济和公平竞争原则的「遮羞布」,违反国际贸易规则,破坏全球产业链、供应链、价值链,这也必将损害美国国家利益和自身形象。

「我们敦促美方立即纠正错误,停止污蔑抹黑中国,停止打压中国企业。」

波及全球供应商,联发科首当其冲

赵立坚说的没错,全球产业链、供应链的破坏才是问题的重中之重。专家表示,美国的禁令对芯片供应商来说也是一个重大挫折,至少在短期内是如此,因为他们必须绕开重重障碍,申请符合新规定的许可证才能与华为进行交易。

亚洲供应商

周二,华为的主要亚洲供应商的股价就「绿了一片」。

一位芯片行业的消息人士称,在亚洲,包括三星电子、SK海力士在内的存储芯片制造商(memory chipmakers)、以及索尼和联发科等都会受到影响。

台湾方面,头号受害者就是联发科,其在台湾证券交易所下跌近10%。但在向美国证监会提交的文件中,联发科方还表示:「根据目前的评估,对我们的短期运营没有太大影响。」

原本,联发科是华为手机断货的新「救星」,而现在「备胎计划」也只能搁浅。

「联发科将面临冲击,不过在他们的业务中,有38%来自于其它供应商,这一部分或许能抵消影响。」瑞士信贷证券研究部董事总经理兼台湾研究部主管Randy Abrams在一份报告中说。联发科同时也是三星,Oppo,Vivo和小米的芯片供应商。

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另外,另外来自两家中国台湾的公司也有点惨——专业集成电路设计厂商联咏科技和相机镜头制造商大立光电。两家都将华为视为其主要客户,他们在上午的交易中分别下跌了8%和3%。

在日本企业中,索尼的股价变化在1%左右。根据Jefferies的分析师估计,华为是索尼在图像传感器领域仅次于苹果的最大客户,占索尼图像传感器运营利润和收入的约20%。

损失是不可避免的,索尼已经做好了「勒紧裤腰带」的准备。

分析师称,「索尼已经减少了图像传感器的输出……他们在预测中已经考虑了华为的影响。」分析师还预测,索尼将通过扩大对其他中国智能手机制造商(例如Vivo和小米)的销售来弥补华为的部分损失。而且,他们还向苹果提供产品,苹果每年出货近2亿部iPhone。如果他们失去了来自华为的订单,苹果可能会填补缺口。

同为华为供应商,三星股价周二小幅上涨,而SK海力士则小幅下跌。

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为华为提供DRAM和NAND闪存的三星,自从美国对华为出台各种「流氓」限制后,一直处于警惕状态。虽然不愿意透露具体数字,但业内都知道,华为一直是三星电子的五大客户之一。

而另一家韩国芯片制造商SK海力士的股价波动也不算大。每年,华为会向这两家公司购买近10万亿韩元(81亿美元)的DRAM和NAND闪存芯片。

据《韩国经济新闻》报道,他们似乎做了两手准备。如果能获得DRAM和NAND闪存的出口许可,这根本就不是问题;如果出口许可被拒,那么两家公司可能就会在短期内失去大量收入。但据其半导体协会的一位消息人士称,「这种损害预计不会持续很长时间,因为小米,Oppo,诺基亚和爱立信等其他行业巨头会慢慢弥补这一缺口。」

消息人士还补充说:「市场对DRAM和NAND 闪存的需求是很大的,华为也没有垄断这个市场,所以不会发生很大的变化。」

欧洲供应商

报道称,在欧洲,德国为数不多的大型芯片制造商英飞凌(Infineon)和奥地利微电子公司AMS表示,他们正在评估美国最新限制措施的影响。 华为是英飞凌电源管理与多点市场(Power Management and Multimarket)分支的关键客户。 英飞凌生产的电源管理芯片可用于汽车、智能手机、风力发电机。去年5月禁令发布时,英飞凌声称,「向华为出口的绝大多数产品没有受到影响,仅产自美国的产品不能再无限制地供货。」

 

根据Mirabaud 证券 TMT 研究主管 Neil Campling 引用的数据,尽管限制令发布,欧洲科技股表现却似乎比较坚挺,反映出他们与华为的关联相对较少,华为占AMS销售总额的7% ,英飞凌的3% ,意法半导体占4% 。 困局如何破?

关于新的限制措施具体将如何实施,仍存在很多问题。

对供应链的影响也不单单体现在股价和数据上。更也有观察者评论称,就这种限制行为本身而言,包括欧洲和日本等全球供应链其他科技公司也会对「美国技术」有更多的忌惮。「任何国家、产业联盟、企业如果不想在未来被美国卡脖子,那就必须注意平衡『美国技术』的含量」

 

风险咨询公司欧亚集团(Eurasia Group)在一份报告中表示,半导体供应商「可能要知道其所有产品的最终去向,这样才能不参与任何华为子公司可能是买家、中间收货人、最终收货人或最终用户的交易。」

从这个意义上讲,这一限制令也增加了非常繁琐的审核环节。光是这个审查的过程就是一个无比浩大的工程!

倒行逆施,大概终有一天会被反制。

据报道,华为最近还关注了一些中国本地芯片厂商。面对世界头号流氓,目前似乎也没有更好的办法了。

参考链接:

https://www.reuters.com/article/us-usa-huawei-tech-supplychain/new-u-s-curbs-threaten-huaweis-smartphone-crown-and-hit-suppliers-idUSKCN25E0KU

https://asia.nikkei.com/Spotlight/Huawei-crackdown/Asia-suppliers-hit-after-US-cuts-Huawei-s-access-to-foreign-chips

 

http://www.koreaninvestors.com/?p=10575

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责任编辑:武晓燕 来源: 新智元
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